250908 – Resumen de Noticias Económicas y Empresariales de México

Fuentes: El Universal, Reforma, Dinero en Imagen, El Economista, El Financiero, El Heraldo de México, Expansión, Investing, La Jornada y Milenio.  

1. Paquete Económico 2026 y Disciplina Fiscal

El Gobierno Federal, bajo la administración de Claudia Sheinbaum Pardo, presenta el Paquete Económico 2026 con un fuerte énfasis en la disciplina fiscal, la reducción del gasto público y la disminución del déficit.

Compromisos de Gasto Limitantes

Una parte significativa del presupuesto (al menos 30%, o 2.692 billones de pesos) ya está comprometida para participaciones, el costo financiero de la deuda y adeudos de ejercicios anteriores. Además, el pago de pensiones y los programas sociales constitucionalizados limitan aún más el margen de maniobra.

Reducción del Déficit

La SHCP proyecta reducir los Requerimientos Financieros del Sector Público (RFSP) de un rango de 3.9-4.0% del PIB a finales de 2025 a 3.2-3.5% del PIB para 2026. Analistas de Banamex lo estiman en 3.5% del PIB.

Austeridad sin Reforma Fiscal Integral

A pesar de las limitaciones, el gobierno no contempla una reforma fiscal amplia. Sin embargo, buscará aumentar la recaudación a través de:

Aduanas

Se alista una reforma profunda a la Ley Aduanera para incrementar la fiscalización, digitalizar trámites (incluyendo uso de IA y biometría), detectar contrabando y combatir evasores («factureros»). Se busca una corresponsabilidad legal de los agentes aduanales. El objetivo es cerrar huecos, aumentar las contribuciones vía comercio exterior y proteger la industria nacional, especialmente en sectores estratégicos como textiles, calzado, automotriz y electrónica. Los ingresos por aduanas representan 24% de los ingresos tributarios y 3.6% del PIB. La ANAM reportó una recaudación histórica de 836.8 mil millones de pesos de enero a julio de 2025, un crecimiento real del 21.8%.

Eliminación de Deducciones Bancarias al IPAB

La presidenta Sheinbaum anunció que a partir de 2026, los bancos ya no podrán deducir de impuestos las aportaciones al IPAB, estimando una recuperación de 10 mil millones de pesos para el erario. Esta medida busca que los bancos paguen impuestos por estas aportaciones, ya que se considera una práctica incorrecta que el contribuyente final cubra lo que es un costo operativo bancario. Analistas como Álvaro Vérliz (DGA Group) y Carlos López Jones (financiero) tienen opiniones divididas sobre el impacto, con algunos señalando que los bancos podrían buscar otros ingresos o subir comisiones para mantener sus utilidades.

Optimismo en Proyecciones

A pesar del presupuesto austero, se mantiene el optimismo en el crecimiento del PIB para 2026 (rango de 1.5 a 2.5%) y en la recaudación por aduanas e IEPS.

Prioridad en Programas Sociales

Los mayores compromisos de gasto se encuentran en los programas sociales, los cuales han sido elevados a rango constitucional. Esto, junto con el costo financiero de la deuda, limita los recortes en otras áreas, a menudo afectando la inversión pública.

Cita relevante:

«El Paquete Económico 2026, que será entregado hoy por la tarde al Congreso, incluirá un mensaje contundente: el Gobierno Federal mantendrá la ruta de disciplina fiscal, con un enfoque claro en la reducción del gasto público y la disminución del déficit.» (El Financiero)

2. Política Monetaria e Inflación

Se observan movimientos significativos en las tasas de interés y expectativas inflacionarias, tanto en Estados Unidos como en México.

Recortes de Tasas de la Fed

Un informe débil sobre el empleo en EE. UU. en agosto ha reforzado las expectativas de un recorte de 25 puntos base en la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) en su reunión del 16 y 17 de septiembre, con una probabilidad del 97.6% según los precios de mercado. Esto marcaría el inicio de un ciclo de flexibilización pausado.

Independencia de la Fed

Kevin Hasset, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, enfatizó la necesidad de que la Fed sea «totalmente independiente de la influencia política» para evitar la inflación y la miseria para los consumidores, haciendo referencia a las presiones de Donald Trump.

Impacto en México

Los recortes de la Fed podrían abrir paso a una reducción agresiva de tasas en Brasil, Colombia y México. En México, los economistas prevén una tasa de interés entre 6.50 y 6.75% y un tipo de cambio cercano a 19.80-20 pesos por dólar para 2026. La SHCP pronostica una inflación entre 3.0 y 3.5% para 2026.

Oro en Máximo Histórico

El precio del oro alcanzó un récord de 3,616.64 dólares la onza, impulsado por la debilidad del dólar, compras de bancos centrales, la política monetaria y la incertidumbre geopolítica y económica.

Cita relevante:

«El banco central debe ser ‘ser totalmente independiente de la influencia política, incluso del presidente Trump’, declaró a CBS News.» (La Jornada)

3. Sector Energético y Petróleo

La dinámica global del petróleo está marcada por las decisiones de la OPEP+ y las sanciones a Rusia, mientras que Pemex enfrenta desafíos internos.

Precios del Petróleo en Aumento

Los precios del petróleo subieron más de un dólar, recuperando pérdidas previas, debido a un aumento «modesto» de la producción por parte de la OPEP+ (137 mil barriles diarios a partir de octubre) y la preocupación por posibles nuevas sanciones al crudo ruso. Goldman Sachs pronostica un superávit de petróleo ligeramente mayor en 2026.

Sanciones a Rusia

Donald Trump está dispuesto a imponer una segunda fase de sanciones a Rusia, lo que podría interrumpir los flujos de crudo, según Frederic Lasserre de Gunvor.

Pemex y Gas Natural

Pemex necesita 10 mil millones de dólares para la producción de gas en 21 yacimientos, según Wood Mackenzie. Para 2026, se proyecta una producción de petróleo de 1.8 millones de barriles diarios, y Hacienda estima un precio entre 55 y 60 dólares por barril.

Disminución de Ventas de Gasolina

Las ventas de gasolinas y diésel de Pemex disminuyeron un 3.86% anual en julio, impactando sus ingresos. Sin embargo, la gasolina Magna mostró una ligera recuperación mensual. La Profeco continúa inspeccionando gasolineras ante la persistencia de combustibles adulterados y el «huachicol».

Huachicol

Se detuvo al vicealmirante Manuel Roberto Farías Laguna por presunto tráfico ilegal de combustibles, evidenciando que la corrupción en este sector persiste incluso dentro de las fuerzas armadas.

LitioMx sin Avances

A tres años de su creación, LitioMx no ha logrado avances significativos debido a la falta crónica de presupuesto. En 2025 se le asignaron 12.9 millones de pesos, insuficientes para sus operaciones. Partidos de oposición piden auditar y replantear la estrategia nacional del litio, e incluso proponen la extinción de la empresa por considerarla un «elefante blanco».

Cita relevante:

«Pemex necesita performer 200 pozos al año. Demanda Pemex 10 mil mdd para gas en 21 yacimientos.» («250908_Negocios-salida.pdf»)

4. Comercio Exterior y Relaciones Internacionales

Las tensiones comerciales y las alianzas estratégicas marcan el panorama del comercio exterior de México.

Tratado de Libre Comercio con América del Norte (TMEC)

Marcelo Ebrard, Secretario de Economía, busca resolver al menos 50 barreras no arancelarias impuestas por Estados Unidos antes de la revisión formal del TMEC en enero del próximo año.

Aranceles de EE. UU. y China

Donald Trump ha amenazado con imponer aranceles más altos a países que regulen a las grandes compañías tecnológicas. México podría aplicar aranceles a componentes chinos para proteger a la industria nacional, especialmente en autopartes, en el contexto de la revisión del TMEC. La INA argumenta que la participación china en las autopartes mexicanas es reducida.

Bonos Panda Rusos

China reabrirá su mercado nacional de bonos a las principales compañías rusas de energía (Gazprom, Rosatom, Novatek), profundizando los lazos económicos entre ambos países ante las sanciones occidentales a Rusia. El yuan se está convirtiendo en una moneda extranjera importante para la economía rusa.

Balanza Comercial de México

En el primer semestre de 2025, México registró un superávit comercial de 1.4 mil millones de dólares, revirtiendo déficits previos. Sin embargo, la balanza petrolera se mantiene en déficit. México tiene superávit con América (especialmente EE. UU. por efecto maquilador) y grandes déficits con Asia y Europa.

Cita relevante:

«Marcelo Ebrard, planteó resolver las preocupaciones estadounidenses sobre barreras no arancelarias de México antes de iniciar la revisión formal del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (TMEC).» («250908_Negocios-salida.pdf»)

5. Sector Bancario y Financiero

El sector bancario en México muestra un crecimiento robusto en utilidades, pero enfrenta nuevas regulaciones y desafíos.

Ganancias Bancarias Récord

Los bancos en México obtuvieron ganancias por 178 mil 430 millones de pesos de enero a julio, un crecimiento real del 0.8% anual, alcanzando un récord histórico a pesar de una desaceleración.

Crisis del Fobaproa/IPAB

La decisión de eliminar la deducibilidad de las aportaciones al IPAB revive el debate sobre el rescate bancario de 1994, que convirtió deuda privada en pública. La deuda del IPAB ha disminuido del 11% del PIB en 1999 al 3% en 2025.

Intercam y CIBanco

Resienten acusaciones de EE. UU. (FinCEN) por facilitar lavado de dinero. Sus activos y captación de depósitos han disminuido significativamente. Kapital Bank adquirió los negocios de Intercam, y Multiva tomó control del negocio fiduciario de CIBanco.

Venta de Bineo

Banorte vendió su banco digital Bineo a Klar, una SOFIPO, a menos de un año de su operación. Esto permite a Klar, una empresa de 5 años, obtener una licencia bancaria.

Cita relevante:

«De enero a julio, los bancos que operan en México obtuvieron ganancias por 178 mil 430 millones de pesos, según la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).» (La Jornada)

6. Otros Temas Económicos y Sociales

Economía Informal en Crecimiento

La economía informal aumentó 4% en el primer semestre de 2025, superando el crecimiento del sector formal. Representa el 24.8% de la economía total, uno de los niveles más altos históricamente. La informalidad se fortalece rápidamente, lo que preocupa al Ceesp por la productividad y competitividad del país.

Mercado Bursátil Mexicano

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) registra una ganancia nominal del IPC superior al 20% en los primeros nueve meses del año, algo no visto desde 2009, debido al favoritismo de inversionistas globales hacia México como referente emergente. Los comentarios de la presidenta Sheinbaum sobre la ampliación de aranceles para proteger sectores clave han sido un factor.

Criptomonedas

México salió del top 20 mundial de adopción de criptomonedas (posición 23), aunque sigue siendo importante en Latinoamérica. Las stablecoins (monedas estables) están en ascenso y los avances regulatorios en EE. UU. despiertan interés de inversionistas institucionales. Se enfatiza la volatilidad de las criptomonedas y su uso para especulación.

Infraestructura Ferroviaria

El gobierno federal planea construir más de 3 mil kilómetros de líneas de trenes de pasajeros para 2030, beneficiando a 19 millones de personas. Se fortalecerá la conectividad y se impulsará el sistema ferroviario mexicano, con proyectos emblemáticos como el Tren Maya y el Tren Interoceánico. El servicio de transporte ferroviario de pasajeros es declarado prioritario.

Vivienda

Fovissste retomará la construcción de viviendas para trabajadores del Estado, con una meta de hasta 100 mil hogares entre 2025-2030, concentrándose en Puebla, Estado de México e Hidalgo. La iniciativa privada, a través de Canadevi, también prevé construir 400 mil viviendas este año, pero pide agilizar trámites y dar certeza jurídica.

Remesas

Finabien entregó 1,000 millones de dólares en remesas en efectivo entre octubre de 2024 y junio de 2025, utilizando un ecosistema digital y expandiendo su red de sucursales.

Refresqueras en México

México alberga a tres de las 25 empresas refresqueras más grandes del mundo por valor de mercado (Femsa, Coca-Cola Femsa, Arca Continental), con un valor combinado de 65.29 mil millones de dólares. El Banco Mundial propone aumentar el IEPS a bebidas azucaradas y alcohólicas, una medida que el gobierno federal contempla en el Paquete Económico 2026.

Tecnología y Privacidad

WhatsApp ahora permite tener dos cuentas en un mismo dispositivo, facilitando la separación de la vida personal y profesional. En contraste, se debate la protección de la tecnología versus la libertad de expresión, con Estados Unidos defendiendo a las grandes tecnológicas de regulaciones europeas (Ley de Servicios Digitales y Ley de Seguridad en Línea) bajo la administración Trump, quien amenaza con aranceles a países que regulen estas empresas.

Burbuja de IA

Expertos advierten sobre el posible estallido de una burbuja de inteligencia artificial generativa. Nvidia sugiere que la industria está demasiado enfocada en modelos de lenguaje grandes (LLM) y que los modelos de lenguaje más pequeños (SLM) podrían ser más eficientes y económicos. Un informe del MIT reveló que el 95% de los proyectos piloto de IA no aumentaron ganancias ni productividad.

Cita relevante:

«El gobierno federal comandado por Claudia Sheinbaum continuará con ajustes a los gastos que sirven para brindar servicios y bienes públicos, como educación, salud, infraestructura y seguridad.» (Expansión)

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