250904 – Resumen de Noticias Económicas y Empresariales de México

Fuentes: El Universal, Reforma, 24 Horas, Dinero en Imagen, El Economista, El Financiero, El Heraldo de México, Expansión, Investing, La Jornada y Milenio.  

I. Relación México-Estados Unidos: Seguridad y Comercio

A. Cooperación en Seguridad y Soberanía

Acuerdo de Entendimiento

La Presidenta Claudia Sheinbaum y el Secretario de Estado de EE. UU., Marco Rubio, acordaron un programa de cooperación sobre seguridad fronteriza y aplicación de la ley. Este entendimiento se basa en cuatro ejes: «reciprocidad, respeto a la soberanía e integridad territorial, responsabilidad compartida y diferenciada, así como confianza mutua.»

Reconocimiento de Esfuerzos Mexicanos

Marco Rubio reconoció el desempeño del gobierno mexicano en el combate al crimen, afirmando que «No hay gobierno en este momento que esté cooperando más con nosotros en la lucha contra la criminalidad que el de México.»

Grupo de Alto Nivel

Se formará un Grupo de Alto Nivel para dar seguimiento a este acuerdo, con reuniones permanentes entre ambos gobiernos.

Retórica de Trump y la Realidad

Aunque la relación bilateral se considera en uno de sus mejores momentos, la retórica de Donald Trump sobre la «seguridad nacional» y la eliminación de «cualquier amenaza, embarcaciones cargadas con droga» genera especulación y desconfianza, particularmente en América Latina. La acusación de Venezuela de que EE.UU. fabricó un video con IA para justificar acciones militares en el Caribe es un ejemplo de esta tensión.

Agenda Subyacente de EE.UU.

Para algunos analistas, los planteamientos de EE.UU. en seguridad y migración están intrínsecamente ligados a su agenda comercial y energética. Se busca conseguir resultados que satisfagan la agenda de la Casa Blanca en temas como el tráfico de fentanilo y el control migratorio para facilitar un acuerdo comercial.

B. Tensiones Comerciales y Barreras al Comercio

Presión de EE.UU. por Apertura Petrolera

Estados Unidos está presionando a México para una mayor apertura de Pemex a empresas petroleras estadounidenses, buscando regresar a las condiciones de inversión del sexenio de Enrique Peña Nieto.

Preocupaciones de EE.UU. sobre Política Energética y T-MEC

El gobierno de EE.UU. ha expresado preocupación por las políticas energéticas de México, las cuales considera «incompatibles con estándares internacionales» y contrarias al T-MEC. La USTR ha señalado barreras comerciales y no comerciales en México.

Aranceles Antidumping al Calzado Chino

México ha impuesto cuotas compensatorias definitivas a las importaciones de calzado chino, con un rango de entre 0.54 y 22.50 dólares por par si el precio es inferior a 22.58 dólares. Esta medida busca proteger a la industria nacional, que ha sufrido daños por el contrabando y la subvaluación de productos chinos.

Esfuerzos Aduaneros

Las aduanas mexicanas han detectado casi 3 mil intentos diarios de «huachicol fiscal» (pasar petrolíferos por otros productos para evadir impuestos), lo que representa pérdidas millonarias. Se han reforzado las acciones de detección y control, resultando en decomisos significativos de mercancía de origen chino y un aumento del 85% real en la recaudación por cambios regulatorios y fiscalización.

II. Panorama Económico Nacional de México

A. Crecimiento Económico y Productividad

Debilidad Persistente

A pesar de haber evitado una recesión formal, la economía mexicana muestra una «fase de debilidad que es más preocupante de lo que sugieren los números agregados».

Dependencia Externa

El crecimiento del PIB en el primer semestre de 2025 (0.9%) se explica «casi exclusivamente por la fortaleza exportadora,» lo que evidencia una «dependencia externa preocupante en un contexto comercial hostil.» Las exportaciones netas impulsaron el PIB, pero este impulso es «difícilmente sostenible».

Caída en Inversión y Consumo

El consumo retrocedió 0.6% entre enero y mayo, y la inversión se desplomó 6.2% en el mismo período, una «caída debería encender todas las alarmas».

Baja Productividad Laboral

El Índice global de productividad laboral de la economía con base en la población ocupada se elevó un «magro 0.9 por ciento anual» en el primer trimestre. Desde el cuarto trimestre de 2018 hasta el primer trimestre de 2025, el índice registra una caída total del 8.4%.

Salarios vs. Productividad

El aumento de los salarios mínimos y otros salarios durante el gobierno actual no están respaldados por «alzas significativas sostenibles en la productividad de la mano de obra,» lo que podría generar presiones inflacionarias.

B. Empleo y Pobreza

Reducción de la Pobreza

Un logro destacado es la reducción histórica de la pobreza en México, con 8.3 millones de mexicanos saliendo de esta condición entre 2022 y 2024, disminuyendo la tasa del 35.9% al 29.6%, el nivel más bajo registrado. Este avance se atribuye a políticas laborales (aumento de salarios mínimos) y programas sociales, junto con la participación del sector privado.

Empleo Formal Estancado

La creación de empleos formales ha desacelerado, siendo «prácticamente nulo» hacia mediados de 2025. El aumento de trabajadores asegurados al IMSS en julio (1.26 millones) se debe principalmente a la «incorporación de los operarios contratados por las plataformas de aplicación digital» y no a la creación genuina de nuevos puestos.

Informalidad Laboral

La economía informal creció 4% anual en el primer trimestre de 2025, acumulando 16 alzas consecutivas, representando el 24.8% de la actividad económica total. En el sector de vendedores ambulantes de alimentos, el 98% trabaja en la informalidad, con un salario promedio mensual de 4,500 pesos y una notable brecha de género en ingresos.

Déficit de Vivienda

La CDMX enfrenta un déficit de aproximadamente 700 mil viviendas, debido a la insuficiente construcción y al deterioro de las existentes, lo que representa un reto urbano, social y económico.

C. Finanzas Públicas y Deuda

Déficit Fiscal

Banamex anticipa que la SHCP propondrá un déficit fiscal del 3.2% para 2026, buscando una consolidación fiscal tras el 5.7% del PIB en 2024 (el más alto registrado).

Deuda Pública

La deuda pública ha crecido de 10.7 billones de pesos en 2018 a 18 billones actualmente, y se proyecta que subirá a 19 billones el próximo año. El endeudamiento público ha superado la inversión física en un promedio de 1.4 veces entre 2016 y 2024, duplicándose en 2024.

Reordenamiento del Gasto

La consolidación fiscal exige una revisión integral de las finanzas públicas, no solo conteniendo el gasto, sino reordenándolo «estratégicamente para liberar recursos hacia la inversión pública en infraestructura, salud y servicios esenciales.»

Críticas al Primer Informe de Gobierno

El informe de la Presidenta Sheinbaum es criticado por «apluso fácil y autoelogio», ignorando la «crítica honesta y el reconocimiento de los desafíos». Se cuestiona la omisión del aumento de personas desaparecidas, la precariedad del empleo, el estancamiento de la productividad, y el uso de cifras no transparentes para Pemex.

III. Inversión y Desarrollo Empresarial

A. Inversión Extranjera Directa (IED)

Retroceso en Confianza Empresarial

La confianza empresarial está en retroceso, lo que afecta la inversión, crucial para el crecimiento potencial del país.

Plan México y Incentivos Fiscales

El gobierno busca impulsar la inversión a través del «Plan México», que incluye incentivos fiscales por hasta 30 mil millones de dólares y la aprobación de 15 Polos del Bienestar con condiciones atractivas para la inversión privada (deducción inmediata del 100% de activos fijos, deducción adicional del 25% para capacitación o innovación).

Infraestructura Energética

Para apoyar la manufactura avanzada, se planea invertir 22.4 mil millones de dólares para añadir 22 mil megavatios de nueva capacidad de generación eléctrica para 2030, con el 45% de fuentes renovables.

Obstáculos a la Inversión

Moody’s advierte que la incertidumbre de los inversionistas sobre el Estado de Derecho y la regulación de México es un «obstáculo para la expansión prevista por el gobierno del sector eléctrico nacional de 43 mil millones de dólares, en 2025-2030.»

B. Financiamiento a MIPYMES y Formalización

Acceso Limitado a Financiamiento

Apenas una de cada cinco MIPYMES tiene acceso a financiamiento bancario. La informalidad, que abarca el 55% de la fuerza laboral, resta competitividad. El presidente de la ABM, Emilio Romano, afirmó que solo un millón de las 4.5 millones de MIPYMES en México son elegibles para préstamos.

Meta del Plan México

El Plan México busca incrementar el crédito a las MIPYMES en 3.5% cada año, para que en 2030 el 30% de estas unidades económicas tengan acceso.

Importancia de la Formalización

La clave para mejorar el acceso a crédito es una «mayor formalización de la economía».

Innovación Financiera

Empresas como Aklara están operando mercados digitales de factoraje para conectar MIPYMES con inversionistas, habiendo operado 2 mil millones de pesos y financiado más de 15 mil facturas en tres años.

Sofipos

La SHCP ha llamado a las Sociedades Financieras Populares (Sofipo) a reforzar controles internos y mejorar su operación, ya que su rentabilidad ha caído aunque el número de clientes ha aumentado.

C. Sectores Específicos

Sector Automotriz

El cambio climático, con lluvias récord y calor extremo, ha incrementado la demanda de refacciones y servicios automotrices en un 15%.

Industria del Plástico

La industria del plástico en México cuenta con cerca de 7 mil empresas y tiene presencia en más del 85% de los sectores productivos. Se enfrenta a un creciente «cerco regulatorio» que se enfoca en prohibiciones en lugar de abordar el problema de raíz (falta de educación ambiental y hábitos de consumo responsable).

Sector Audiovisual

En 2022, el sector cultural representó el 2.9% del PIB de México, y los medios audiovisuales contribuyeron con el 18% de ese porcentaje. La producción cinematográfica alcanzó un valor de 29 mil 853 millones de pesos.

Turismo de Lujo

Los viajeros de lujo ahora buscan «vivencias que los enriquezcan en lo personal, físico y cultural», priorizando «wellness y lugares exclusivos.»

Agroindustria

Se propone desarrollar áreas agroalimentarias y agroindustriales en la frontera entre México y Estados Unidos, aprovechando el flujo comercial y el NADBank.

Producción Agrícola

La producción agropecuaria ha disminuido en los últimos años, con caídas en granos y oleaginosas, haciendo que México sea el segundo importador mundial de estos productos y el líder comprador de maíz. La «autosuficiencia agrícola» es calificada como un «enunciado político».

Glifosato

A pesar de la prohibición de 35 plaguicidas, el glifosato seguirá usándose en México, ya que actualmente no hay un sustituto ecológico y comercialmente viable.

IV. Otros Temas Relevantes

Poder Judicial y Soberanía de la SCJN

Los nuevos ministros de la Suprema Corte de Justicia han ajustado sus sueldos a 137 mil 582 pesos mensuales netos, por debajo de los 206 mil pesos de sus antecesores y ligeramente por debajo del salario de la Presidenta. Una sentencia de la Suprema Corte en abril de 2025 abrió la puerta para procesar penalmente a empresas por discriminación.

Tecnología y Ciberseguridad

Corero Network Security y Beyond Technology se aliaron para fortalecer la ciberseguridad en México, un sector en crecimiento debido al aumento de ciberataques y el uso de IA por parte de bandas delincuenciales.

Inteligencia Artificial (IA) y Talento Humano

Talent Estrategy y Bluesite se unieron para gestionar talento humano con IA, buscando reducir costos de rotación y aumentar la productividad.

Mercado de Valores

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) planea listar opciones sobre acciones estadounidenses como Amazon y Apple a finales de año y busca revitalizar el mercado con nuevas reglas para empresas pequeñas y medianas.

Preocupación por «Greenwashing»

Se busca combatir el «greenwashing» (publicidad engañosa sobre el cuidado ambiental) mediante la adición de un párrafo al artículo 32 de la Ley Federal de Protección al Consumidor.

Remesas

Las remesas a municipios como Tepoztlán han sido históricamente altas (19.5 millones de dólares el año pasado), cruciales para reducir la desigualdad. Sin embargo, en los primeros siete meses de 2025, las remesas han reducido un 5.5% anual.

Dólar Barato y Economía Mexicana

El peso se ha mantenido fuerte frente al dólar (apreciándose un 10.1% en lo que va del año) debido a la debilidad prolongada del dólar y a factores externos, no a transformaciones internas de la economía mexicana. El 98% de los analistas percibe la economía mexicana en peor situación que hace un año.

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