250923 – Resumen de Noticias Económicas y Empresariales de México

Fuentes: El Universal, Reforma, 24 Horas, Dinero en Imagen, El Economista, El Financiero, El Heraldo de México, Excélsior, Expansión, Investing, La Jornada y Milenio.  

Resumen Ejecutivo

El panorama económico y empresarial de México presenta una dinámica compleja, marcada por la mejora en las proyecciones de crecimiento en un contexto de incertidumbre global y reconfiguraciones comerciales significativas. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) han ajustado al alza sus pronósticos para el PIB mexicano en 2025, reflejando una resiliencia inesperada.

Un hito histórico define el comercio exterior: México ha desplazado a China como el principal exportador de productos eléctricos y electrónicos a Estados Unidos, una consecuencia directa de las tensiones comerciales entre Washington y Pekín y la estrategia de nearshoring.

Simultáneamente, el sector financiero nacional enfrenta turbulencias con la revocación de la licencia de la SOFIPO CAME por parte de la CNBV, un evento que ha desencadenado un proceso de liquidación que afecta a más de un millón de ahorradores y ha generado acusaciones de fraude.

En el ámbito de la política gubernamental, la inminente revisión del T-MEC concentra la atención de sectores clave como el aeroespacial y las pymes, mientras que la decisión del Departamento de Transporte de EE. UU. de revocar la alianza Delta-Aeroméxico genera tensiones diplomáticas. En los mercados, el Banco de México se perfila para un nuevo recorte de tasas, el oro alcanza máximos históricos y persiste una moderada fuga de capitales de bonos gubernamentales.

Análisis Macroeconómico de México

Perspectivas de Crecimiento del PIB

Diversos organismos internacionales han mejorado sus previsiones para la economía mexicana en 2025 y 2026, revirtiendo pronósticos previos más pesimistas que anticipaban una recesión. Esta revisión al alza se atribuye a la resiliencia de las exportaciones y la fortaleza de la economía global, particularmente la de Estados Unidos, a pesar del endurecimiento de las políticas arancelarias.

La OCDE duplicó su expectativa de crecimiento para 2025, pasando de un 0.4% estimado en junio a un 0.8%. Para 2026, la previsión también mejoró, de un 1.1% a un 1.3%. Por su parte, el FMI elevó su proyección para 2025 de un 0.2% a un 1.0%.

Proyecciones de Crecimiento Económico

Política Monetaria y Fiscal

Política Monetaria

Se anticipa que el Banco de México (Banxico) realizará el quinto recorte consecutivo a su tasa de interés de referencia esta semana. Según la Encuesta Citibanamex de Expectativas, 37 de 38 analistas esperan una reducción de 25 puntos base, lo que situaría la tasa en 7.50%. Expertos como Pamela Díaz, de BNP Paribas, consideran que el escenario está alineado para la rebaja, dada la sorpresa inflacionaria a la baja y la reanudación del ciclo de recortes de la Reserva Federal de EE. UU.

Política Fiscal

El FMI ha avalado en términos generales el manejo de las finanzas públicas, aunque emitió recomendaciones clave para garantizar la sostenibilidad a largo plazo. El organismo sugiere reducir el déficit fiscal a 2.5% del PIB para 2027 y advierte que la trayectoria actual podría elevar la deuda pública al 61.5% del PIB en 2030.

Para lograr la consolidación, el FMI propone medidas para aumentar los ingresos fiscales en un 1.5% del PIB, incluyendo:

Medidas Fiscales Recomendadas

• Aumentar la progresividad del Impuesto Sobre la Renta (ISR).
• Ampliar el impuesto al carbono y las regalías mineras.
• Mejorar la recaudación del IVA y fortalecer la fiscalización estatal y municipal.

Flujos de Capital

Por quinto mes consecutivo, se registró una salida de capital foráneo de valores gubernamentales. En agosto, inversionistas internacionales vendieron posiciones por 10,800 millones de pesos. En el acumulado de los primeros ocho meses del año, la fuga de capitales asciende a 62,000 millones de pesos, en un contexto de inestabilidad en los mercados financieros globales. La mayor parte de la tenencia extranjera (81.3%) se concentra en bonos de largo plazo.

Comercio Internacional y Dinámicas Geopolíticas

Reconfiguración del Comercio en Norteamérica

Hito Histórico: México Supera a China como Principal Exportador de Electrónicos a EE.UU.

Un cambio estructural de gran calado se ha consolidado en 2025. De enero a julio, México se convirtió en el mayor exportador de productos eléctricos y electrónicos a Estados Unidos, desplazando a China tras 23 años de dominio asiático.

• Exportaciones de México: Alcanzaron 103,534 millones de dólares, un incremento interanual del 34.8%.
• Exportaciones de China: Cayeron un 31% a 65,455 millones de dólares.

Este fenómeno es atribuido a la estrategia de reshoring y a los aranceles impuestos por Washington a productos chinos, lo que ha incentivado a empresas estadounidenses y europeas a diversificar sus cadenas de suministro y reducir su dependencia de Asia. Gregorio Canales, de la consultora North America Investment Solutions, afirma: «De alguna manera, las tarifas adicionales que puso Estados Unidos están teniendo efecto».

Revisión del T-MEC

Industria Aeroespacial

La Federación Mexicana de la Industria Aeroespacial (Femia) reporta que el T-MEC ha sido un motor clave, impulsando un crecimiento anual promedio del 10% para el sector. El 80% de las partes de avión producidas en México se exportan a sus socios de Norteamérica.

Mipymes

La Cámara Nacional de la Industria de la Transformación (Canacintra) buscará participar en las mesas de revisión para impulsar a las micro, pequeñas y medianas empresas, poniendo especial atención en el capítulo 25 y el impacto de los aranceles estadounidenses.

Política Arancelaria y sus Impactos

• Aranceles de EE.UU.: Según la OCDE, el arancel efectivo general de Estados Unidos alcanzó un 19.5% a finales de agosto, la tasa más alta desde 1933. Aunque el organismo advierte que los efectos completos aún no se han sentido, ya son cada vez más visibles en las decisiones de gasto y los mercados laborales.
• Nuevos Aranceles en México: La propuesta de imponer aranceles de hasta el 50% a productos de países sin tratado comercial (como China, India y Corea del Sur) podría generar presiones inflacionarias. Héctor Magaña, del ITESM, advierte que esto podría provocar alzas de precios al consumidor de entre 40% y 80% en productos como electrodomésticos, textiles, calzado y muebles en un plazo de 6 a 12 meses. La Cámara de Comercio de China en México ha solicitado al gobierno reconsiderar la medida.

Noticias Relevantes del Sector Corporativo y Financiero

Caso CAME: Revocación de Licencia y Liquidación

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) revocó el 19 de septiembre la licencia de operación de la Sociedad Financiera Popular (Sofipo) Consejo de Asistencia al Microemprendedor (CAME), ordenando su disolución y liquidación.

Antecedentes

Desde enero de 2025, CAME dejó de reportar información a las autoridades. A finales de marzo, cerró sucursales y dejó sin acceso a sus recursos a más de 1.3 millones de ahorradores. La CNBV intervino formalmente a la entidad el 13 de junio.

Impacto en Ahorradores

El Fondo de Protección (Prosofipo) cubrirá los depósitos de los clientes hasta por un monto de 25,000 UDIS, equivalente a aproximadamente 219,000 pesos. Según la CNBV, esto permitirá cubrir al 99.5% de los ahorradores (169,564 personas). Los afectados tienen 180 días para presentar su solicitud de pago.

Reacción de los Afectados

Grupos de ahorradores han calificado el suceso como un fraude y no como una quiebra. Edna Ávila, vocera de un grupo, declaró: «Esto no es una quiebra, es un fraude, no debería existir una sola Sofipo más, no seremos el nuevo Ficrea». Exigen la devolución total de sus ahorros y que se identifique a los responsables.

Sector Aéreo y de Infraestructura

• Alianza Delta-Aeroméxico: El Departamento de Transporte de EE. UU. (DOT) revocó la inmunidad antimonopolio que permitía la alianza entre ambas aerolíneas. La presidenta Claudia Sheinbaum afirmó: «Creemos que son otros intereses los que están detrás de esta resolución», negando que las justificaciones del DOT, como el traslado de operaciones de carga al AIFA, sean válidas.
• Refinería Olmeca: La refinería, ubicada en Paraíso, Tabasco, obtuvo el tercer lugar en el Premio Internacional a la Excelencia en Proyectos (IPMA 2025) en la categoría de Megaproyectos. Petróleos Mexicanos (Pemex) destacó que este reconocimiento posiciona a la refinería como uno de los proyectos de gran escala más sobresalientes a nivel global.

Inversión y Clima de Negocios

• Incertidumbre y «Plan México»: El empresario Claudio X. González advirtió que la falta de certidumbre, particularmente la generada por la propuesta de reforma al Poder Judicial, limita el potencial del «Plan México». «Para que funcione el Plan México necesitamos certidumbre, no va a haber certidumbre (…) porque no va a haber Estado de derecho, no hay inversión», afirmó.
• Sector Energético: El sector privado, a través del Consejo Mexicano de la Energía (Comener), está llevando a cabo mesas de diálogo con el gobierno para impulsar proyectos tanto en electricidad como en hidrocarburos. Juan Acra, presidente del organismo, señaló la necesidad de ampliar la capacidad de transmisión eléctrica y la apertura para la participación privada en energías renovables.
• Adquisiciones: Grupo HIR anunció la adquisición de Creditaria México, empresa dedicada a la asesoría y comercialización de productos financieros, principalmente créditos hipotecarios, con una red de más de mil franquicias.

Contexto Internacional Clave

• Postura de México en Gaza: La presidenta Sheinbaum reafirmó la posición de México, calificando la situación como un «genocidio en Gaza». Subrayó que su gobierno fue el primero en reconocer formalmente a la embajadora de Palestina en México y abogó por la solución de dos Estados, la paz y la no intervención.
• Apoyo de EE.UU. a Argentina: El Tesoro de Estados Unidos, encabezado por Scott Bessent, declaró su disposición a «hacer lo que sea necesario» para apoyar la economía argentina bajo la presidencia de Javier Milei. Se contempla el uso del Fondo de Estabilización Cambiaria (ESF) para proporcionar apoyo financiero.
• Estrategia de EE.UU. hacia China: Un memorando filtrado del Pentágono sugiere un cambio en la estrategia de EE. UU., alejándose del «giro hacia Asia» y de un enfoque de confrontación directa con China, para adoptar una postura similar a la «doctrina Monroe», centrada en la seguridad regional del hemisferio occidental. Se argumenta que EE. UU. ya no tiene la capacidad militar para «proteger al mundo».

Mercados Financieros

• Desempeño del Peso y la Bolsa: El peso mexicano cerró la jornada del 22 de septiembre con una apreciación de 0.19%, cotizando en 18.3526 unidades por dólar. La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) tuvo una ganancia de 1.31%, cerrando en 62,004.11 puntos y acercándose a su nivel récord, con una ganancia acumulada del 25.2% en el año.
• El Oro Alcanza Máximo Histórico: El precio del oro alcanzó un nuevo récord, cotizándose en 3,781.82 dólares la onza troy. Con una ganancia acumulada del 42% en 2025, se encamina a su mejor año desde 1979. Este auge es impulsado por las expectativas de recortes de tasas de interés en EE. UU. y la creciente tensión geopolítica.

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