250924 – Resumen de Noticias Económicas y Empresariales de México

Fuentes: El Universal, Reforma, 24 Horas, Dinero en Imagen, El Economista, El Financiero, El Heraldo de México, Excélsior, Expansión, Investing, La Jornada y Milenio.  

Resumen Ejecutivo

Este documento sintetiza los acontecimientos económicos, políticos y empresariales más relevantes en México, basados en informes del 24 de septiembre de 2025. El panorama general está marcado por una abrupta contracción económica en julio, que representa el mayor retroceso desde 2021, sembrando dudas sobre las previsiones de crecimiento para el año.

Esta debilidad se observa en todos los sectores productivos, con caídas pronunciadas en las actividades agropecuarias e industriales, y una desaceleración en el sector de servicios, que hasta ahora había sido el pilar de la economía.

En el ámbito de la política gubernamental, destacan tres ejes principales. Primero, una estrategia comercial proactiva que incluye la propuesta de un significativo aumento de aranceles a 1,463 fracciones para contrarrestar el creciente déficit comercial con Asia y el inicio de consultas estatales para la revisión del T-MEC, prevista para 2026.

Segundo, un Presupuesto de Egresos para 2026 que consolida el papel administrativo y de infraestructura de las fuerzas armadas, asignándoles una porción considerable del gasto, lo que ha generado advertencias de agencias calificadoras sobre la dificultad para la consolidación fiscal.

Tercero, la implementación de nuevas regulaciones, como la obligatoriedad de códigos QR y GPS para el transporte de combustibles, con el fin de combatir el robo y la evasión.

El sector corporativo enfrenta un entorno mixto. La Inversión Extranjera Directa en el vital sector automotriz ha sufrido una caída interanual superior al 40% en el primer semestre, atribuida a la incertidumbre global.

Simultáneamente, se observan alianzas estratégicas, como la de Amazon con el programa «Hecho en México» para impulsar a las pymes. Sin embargo, el entorno está también definido por disputas legales y regulatorias de alto perfil, incluyendo la liquidación de la SOFIPO CAME, un arbitraje internacional iniciado por Philips contra el gobierno mexicano y un proceso legal en Estados Unidos que involucra a Ricardo Salinas Pliego.

Finalmente, persisten desafíos estructurales en el mercado laboral, con un 40% de los desempleados siendo jóvenes entre 20 y 29 años y una brecha salarial de género del 24%. En paralelo, surgen iniciativas de inclusión financiera como la plataforma «Cámara de la Gente», que busca integrar a 23 millones de mexicanos no bancarizados al sistema formal, especialmente en zonas rurales y marginadas.

Análisis Macroeconómico: Contracción y Perspectivas de Incertidumbre

La economía mexicana mostró signos inequívocos de debilitamiento al iniciar la segunda mitad del año. Los datos de julio de 2025 revelan la contracción más severa desde principios de 2021, afectando a todos los grandes sectores productivos y modificando negativamente las expectativas de crecimiento para el resto del año.

Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) de Julio 2025

El Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), una aproximación mensual del PIB, registró caídas significativas tanto en su comparación mensual como anual, sorprendiendo negativamente a los analistas y confirmando una pérdida generalizada de dinamismo.

Indicador IGAE (Julio 2025)

Variación

Detalle

• Variación Anual: -1.2%. La caída más pronunciada desde febrero de 2021.
• Variación Mensual: -0.9%. El retroceso más significativo en 15 meses.
• Sector Primario (Anual): -12.2%. Fuerte contracción en actividades agropecuarias.
• Sector Secundario (Anual): -2.8%. Caída impulsada por debilidad en manufactura y construcción.
• Sector Terciario (Anual): +0.4%. Muestra el menor ritmo de crecimiento en cuatro meses.

Desempeño Sectorial Detallado

• Actividades Primarias: Este sector, que incluye agricultura y ganadería, se desplomó un 12.2% anual. Los analistas señalan que este sector se caracteriza por su alta volatilidad, con caídas abruptas seguidas de repuntes, debido a su exposición a factores climáticos.
• Actividades Secundarias: La industria registró una caída anual del 2.8%, su mayor baja desde octubre de 2024. El deterioro proviene principalmente de la construcción y las manufacturas. El Indicador Mensual Oportuno de la Actividad Manufacturera (IMOAM) anticipa que la racha negativa continuará, con una caída estimada de 2.3% en agosto.
• Actividades Terciarias: El sector de servicios, pilar de la economía, mostró un crecimiento anual de solo 0.4% y una contracción mensual de 0.4%. Aunque se mantiene como el sector más sólido, evidencia un menor dinamismo y agotamiento.

Expectativas y Pronósticos de Analistas

El consenso entre los analistas es que el dato del IGAE fue una sorpresa negativa que obliga a revisar a la baja las previsiones de crecimiento para 2025.

• Revisión de Pronósticos: Las expectativas de crecimiento del PIB para 2025 se ajustan a un rango de entre 0.4% y 0.6%, muy por debajo de las estimaciones previas.
• Riesgo de Recesión: Algunos analistas no descartan un escenario de recesión técnica en los últimos trimestres del año si la industria y los servicios continúan mostrando signos de agotamiento.
• Factores de Debilidad: La perspectiva para el resto del año es de un dinamismo moderado, condicionado por la incertidumbre en torno a la revisión del T-MEC hasta 2026, la desaceleración de la economía de Estados Unidos, las elevadas tasas de interés y un menor dinamismo del mercado laboral.

Inflación en Septiembre 2025

En la primera quincena de septiembre, el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) registró una aceleración, aunque menor a la esperada por el mercado.

• Inflación General Anual: Se ubicó en 3.74%, por encima del 3.65% de la segunda mitad de agosto.
• Inflación Subyacente: El componente que excluye los elementos más volátiles se situó en 4.26% anual, mostrando persistencia.
• Impulsores: El alza se debió principalmente a incrementos estacionales en los servicios educativos (primaria, secundaria, preescolar) por el regreso a clases.
• Atenuantes: La inflación fue contenida por caídas en los precios de servicios profesionales, transporte aéreo y algunos productos agropecuarios como la papa, el aguacate y el jitomate.

Políticas Gubernamentales y Entorno Regulatorio

El gobierno federal ha impulsado una serie de medidas en materia de comercio exterior, presupuesto y regulación que definirán el entorno de negocios en el corto y mediano plazo.

Comercio Exterior y T-MEC

• Propuesta de Aumento de Aranceles: La Secretaría de Economía, dirigida por Marcelo Ebrard, ha propuesto al Congreso un incremento arancelario a 1,463 fracciones de productos. La medida se justifica por el crecimiento del 83% en el déficit comercial con Asia entre 2020 y 2024. Se ha enfatizado que la medida busca fortalecer la producción nacional y no está dirigida contra un país en específico, por lo que no se esperan represalias.
• Revisión del T-MEC: Se prevé que la revisión del tratado comercial con Estados Unidos y Canadá se realice hasta 2026. Para ello, la Secretaría de Economía iniciará un proceso de consultas en las 32 entidades federativas para definir las prioridades de cada región. Adicionalmente, los tres países acordaron nuevas reglas para regular los paneles binacionales que revisarán disputas por dumping y subsidios.

Presupuesto de Egresos 2026

• Fortalecimiento de las Fuerzas Armadas: El proyecto de presupuesto para 2026 asigna un total de 236,679 millones de pesos a las secretarías de la Defensa Nacional (Sedena) y de Marina (Semar), lo que equivale a 9.7% del gasto administrativo programable (1 de cada 10 pesos). Esto refleja la expansión de sus tareas en construcción, administración de infraestructura (aeropuertos, trenes, aduanas) y seguridad. El presupuesto para servicios personales de ambas dependencias militares es un 47.5% mayor que el del ramo de Educación Pública.
• Dudas sobre la Consolidación Fiscal: La agencia calificadora Fitch ha advertido que el Presupuesto 2026 dificultará la consolidación fiscal. Se proyecta un aumento del gasto de 5.7% en términos reales, mientras que el objetivo de reducción del déficit parece abandonarse. Críticos señalan el uso de proyecciones de ingresos optimistas, especialmente de Pemex, y «adecuaciones a registros presupuestarios» para maquillar el déficit.

Regulación y Supervisión

• Transporte de Combustibles: La Comisión Nacional de Energía (CNE) emitió una nueva regulación que obliga a todos los vehículos que transportan gasolina, diésel, gas LP y petroquímicos a contar con un balizado visible, un código QR único intransferible y un sistema GPS activo. El objetivo es crear una trazabilidad completa para combatir el robo de combustible.
• Combate a la Evasión Fiscal: En lo que va de 2025, el Servicio de Administración Tributaria (SAT) ha identificado a 532 contribuyentes que presuntamente emiten facturas falsas («factureras»), una cifra que supera las detectadas en los últimos tres años de la administración anterior. Se propone un nuevo procedimiento para bloquear e investigar a estas empresas en un plazo no mayor a 24 días.
• Incentivos para el Mundial de Futbol 2026: La Ley de Ingresos 2026 incluye estímulos fiscales para eximir de cargas tributarias a personas físicas y morales, como la FIFA, federaciones y patrocinadores, que participen en la organización del evento.

Panorama Empresarial y Corporativo

El sector empresarial mexicano navega un entorno complejo, con una contracción en la inversión automotriz, alianzas estratégicas en el comercio digital y crecientes disputas legales y regulatorias.

Inversión Extranjera Directa (IED)

El sector automotriz, un pilar de la economía, experimentó una notable desaceleración en la atracción de capitales durante la primera mitad de 2025.

• Producción de Autos y Camiones: La IED en este rubro cayó un 41% interanual, sumando 3,592 millones de dólares.
• Fabricación de Autopartes: La IED disminuyó un 24.6% interanual, para un total de 1,232 millones de dólares.
• Causas: Analistas del sector atribuyen esta contracción al clima de incertidumbre derivado de las políticas arancelarias de Estados Unidos y a la desaceleración económica global.

Noticias Relevantes por Sector

• Tecnología y Comercio Electrónico:
  • Amazon y «Hecho en México»: Amazon firmó un convenio con la Secretaría de Economía para crear una sección exclusiva para productos con el sello «Hecho en México», apoyando a mipymes con capacitación y la exención de la cuota mensual de su plataforma por 12 meses.
  • Telmex: Puso en operación el cable submarino TMX5, que conecta San José del Cabo con Mazatlán. El proyecto representó una inversión de 25 millones de dólares.
  • Google: Celebró 20 años de operaciones en México, estimando un impacto económico de 278 mil millones de pesos en 2023.
  • TikTok: Se informó que la plataforma contribuyó con 45,240 millones de pesos a la economía mexicana durante 2024.
• Financiero y Bursátil:
  • Bolsa Mexicana de Valores (BMV): El índice S&P/BMV IPC alcanzó un nuevo máximo histórico, cerrando en 62,368.19 puntos.
  • Liquidación de CAME: La CNBV revocó la licencia de la Sociedad Financiera Popular (SOFIPO) CAME y comenzó su proceso de liquidación. El 99.5% de los ahorradores (169,564 personas) están protegidos por el seguro de depósito hasta por 219 mil pesos.
• Transporte y Agropecuario:
  • FlixBus: La plataforma de autobuses de origen alemán acelera su expansión en México, conectando sus rutas nacionales con su red en Estados Unidos. Opera un modelo asset-light, asociándose con empresas de transporte locales.
  • Gusano Barrenador: La plaga ha afectado al sector ganadero en el Noreste, particularmente en Nuevo León. Los engordadores han invertido 900 millones de pesos en sanidad y reportan un aumento de hasta 25% en los costos de producción.

Disputas Corporativas y Regulatorias

• Caso Philips: La empresa neerlandesa notificó al gobierno mexicano su intención de iniciar un arbitraje de inversión internacional por 50 millones de euros. Alega que el embargo de las cuentas bancarias de su filial en México, relacionado con el caso de ventiladores defectuosos durante la pandemia, fue una actuación ilegal.
• Ricardo Salinas Pliego: El empresario pagó una fianza de 25 millones de dólares en Estados Unidos para evitar ser detenido en relación con una demanda de AT&T por una presunta deuda de impuestos derivada de la venta de un negocio de telecomunicaciones en 2014.
• Derechos de Autor: Empresas del sector de servicios solicitaron al IMPI y a la SACM mayor claridad sobre las tarifas y procedimientos para el pago de derechos por la reproducción de música en sus establecimientos.

Mercado Laboral y Desafíos Sociales

El mercado laboral en México enfrenta persistentes desafíos estructurales, especialmente para los jóvenes y las mujeres, a pesar de dinámicas regionales de alta demanda de mano de obra.

• Desempleo Juvenil: Un informe de la Organización Internacional del Trabajo (OIT) revela que el 40% de las personas desempleadas en México tienen entre 20 y 29 años. Además, se estima que 6.9 millones de jóvenes laboran en condiciones de precariedad.
• Brecha Salarial de Género: Según el Centro de Estudios Espinosa Yglesias (CEEY), existe una significativa desigualdad por género. En la población de 25 a 64 años, los hombres perciben en promedio un ingreso por hora 24% más alto que las mujeres. Las mujeres también tienen una menor participación laboral y dedican menos horas al trabajo remunerado (37 vs. 44 horas semanales).
• Movilidad Laboral Regional: La industria metalmecánica y otros sectores industriales en Nuevo León están cubriendo su demanda de mano de obra con trabajadores provenientes de Tamaulipas. A través del Servicio Nacional de Empleo, se han contratado cerca de 360 obreros tamaulipecos, de los cuales 6 de cada 10 se han localizado en Nuevo León.

Inclusión Financiera en Zonas Marginadas

Frente a la exclusión financiera que afecta a millones de mexicanos, ha surgido una iniciativa tecnológica para democratizar el acceso a servicios bancarios básicos.

• Iniciativa «Cámara de la Gente»: Es una plataforma tecnológica de código abierto que busca unir a microbancos (SOFIPOS, SOCAPS, SOFINCOS) para beneficiar a zonas rurales y regiones urbanas marginadas.
• Objetivo: Permitir que aproximadamente 23.5 millones de mexicanos sin cuenta bancaria puedan acceder a créditos, ahorrar formalmente y realizar transferencias de remesas de manera segura y a bajo costo.
• Contexto: Actualmente, hay 349 municipios en 16 entidades del país sin sucursales bancarias. Aunque los corresponsales bancarios han crecido, sus servicios son limitados y no incluyen ahorro o inversión.
• Modelo de Operación: La plataforma funcionará como una cámara de compensación que permitirá a los microbancos conectarse entre sí y al Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI), ampliando drásticamente sus servicios. El proyecto es impulsado con el apoyo de la Fundación Interledger y busca obtener la autorización del Banco de México para operar a partir de 2026.

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