251128 – Resumen de Noticias Económicas y Empresariales de México
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Resumen Ejecutivo
La economía mexicana navega una coyuntura de incertidumbre institucional que amenaza la inversión y el crecimiento proyectado, a pesar de reportar sólidos indicadores sociales y fiscales en ciertos rubros. El factor de mayor riesgo es el debate en la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN) sobre la posibilidad de reabrir juicios con sentencia firme (cosa juzgada), una medida que la comunidad empresarial y la Presidenta Claudia Sheinbaum Pardo rechazan enérgicamente por atentar contra la certeza jurídica.
Paralelamente, el gobierno federal logró un avance significativo en la recaudación fiscal, al confirmarse la publicación de los engroses de siete sentencias finales de la SCJN que obligan a Grupo Salinas (Elektra y Tv Azteca) a cubrir créditos fiscales multimillonarios que superan los $48 mil 326 millones de pesos.
La logística nacional enfrenta una crisis inmediata, con pérdidas estimadas entre $3,000 y $6,000 millones de pesos en una semana a causa de los bloqueos carreteros, motivados por la inseguridad y el rechazo de los agricultores a la propuesta de Ley de Aguas Nacionales, la cual temen que elimine la transmisión de derechos de concesiones. Las proyecciones de crecimiento para 2025 se ajustaron a la baja, quedando entre 0.3% y 0.5%, por debajo del crecimiento histórico del país.
Certeza Jurídica, Inversión y Riesgo Institucional
La Amenaza al Principio de “Cosa Juzgada”
La discusión en la SCJN sobre la posibilidad de reabrir juicios con sentencia firme (nulidad de juicio concluido) ha generado una profunda inquietud en los sectores empresarial y político.
- Rechazo Presidencial: La Presidenta Claudia Sheinbaum Pardo se manifestó abiertamente en contra, insistiendo en que «lo que ya fue juzgado, ya fue juzgado». Sheinbaum pidió a la Corte concentrarse en los «muchos temas que tiene pendientes».
- Postura de la Oposición y la Banca: Senadores del PAN y MC advirtieron que esta acción representa una «catástrofe legal» y un «salto al vacío» que atenta contra la seguridad jurídica y la estabilidad económica.
- Impacto en la Inversión: La banca (ABM, BBVA, Bx+) coincide en que la incertidumbre generada por la revisión de la cosa juzgada es un factor que desincentiva la inversión privada y que frenaría la llegada de capitales.
- Actores Clave en el Debate: Los ministros Hugo Aguilar Ortiz (presidente), Lenia Batres Guadarrama, Sara Irene Herrerías, Loretta Ortiz Ahlf e Irving Espinosa Betanzo se pronunciaron a favor del criterio de revisar casos cerrados. Ministros como Yasmín Esquivel Mossa y María Estela Ríos llamaron a respetar la Constitución y el principio de certeza.
Prioridades de la Cúpula Empresarial
El próximo presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE), José Medina Mora Icaza, ha establecido la necesidad de reactivar la inversión.
- Cinco Temas Críticos para la Inversión: Para reactivar la inversión nacional e internacional, se deben resolver prioritariamente:
- La inseguridad.
- La disponibilidad de energía.
- La disponibilidad de agua.
- El acuerdo con Estados Unidos en materia arancelaria.
- La certeza de que las resoluciones del nuevo Poder Judicial estarán apegadas a la Ley.
- Postura del CCE: El CCE buscará el camino de la institucionalidad, sin ser oficialismo ni oposición política, y potenciará la inversión nacional (que representa el 85% de la formación bruta de capital fijo).
Fiscalización, Deuda y Regulación de Nuevas Tecnologías
Cobro de Créditos Fiscales a Grupo Salinas
La SCJN dio luz verde al Servicio de Administración Tributaria (SAT) para proceder al cobro de una deuda fiscal histórica, poniendo fin a 16 años de litigio.
- Monto y Periodo: La SCJN publicó los engroses de las sentencias finales en siete juicios fiscales perdidos por empresas de Grupo Salinas (incluyendo Grupo Elektra y Tv Azteca), obligándolas a cubrir créditos fiscales que suman más de $48 mil 326 millones 928 mil pesos. Estos adeudos corresponden al Impuesto Sobre la Renta (ISR), actualización, recargos y multas de los ejercicios fiscales de 2008 a 2013.
- Activación del Cobro: La publicación de los engroses devuelve los litigios a los tribunales de origen, permitiendo al SAT proceder con los cobros correspondientes.
- Otros Litigios: Un juez federal negó la suspensión provisional a Ganador Tv Azteca SAPI (subsidiaria de Tv Azteca) contra el congelamiento de sus cuentas bancarias por parte de la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF), debido a posibles operaciones relacionadas con lavado de dinero detectadas en 13 casinos.
Impuesto a Plataformas Digitales y Uso de Infraestructura
La SCJN avaló una regulación fiscal para las empresas de intermediación digital en la Ciudad de México.
- Constitucionalidad del Cobro: La SCJN declaró constitucional el cobro del 2% sobre las comisiones a las plataformas digitales (como Uber y DiDi) por el “uso o aprovechamiento de la infraestructura urbana” (calles y avenidas).
- Justificación del Gravamen: La ministra Lenia Batres, quien elaboró el proyecto, señaló que el gravamen puede ayudar a «reparar a la ciudad el desgaste» originado por el uso excesivo de su infraestructura.
- Controversia de Traslado de Costos: Repartidores se manifestaron en contra, temiendo que el costo se traslade a sus ingresos. La Alianza In (que representa a las empresas digitales) calificó la decisión de «desproporcionada e injusta» y advirtió que podría ser «otra piedra más en el T-MEC».
Combate a la Evasión Fiscal mediante Tecnología
El gobierno federal está invirtiendo en capacidades tecnológicas para mejorar la fiscalización.
- Supercomputadora Coatlicue: Se invertirá en la supercomputadora ‘Coatlicue’ (la más potente de América Latina) para impulsar la Inteligencia Artificial (IA) y la transformación digital.
- Uso Fiscal: Esta tecnología permitirá cruzar información del SAT con aduanas para combatir la evasión fiscal de grandes evasores que han utilizado facturas fantasma durante décadas.
Coyuntura Macroeconómica, Laboral y Financiera
Indicadores y Pronósticos de Crecimiento
Las proyecciones para el corto y mediano plazo reflejan una desaceleración, aunque con fundamentos macroeconómicos sólidos.
- Crecimiento del PIB: El Banco de México (Banxico) recortó el pronóstico de crecimiento para 2025 a 0.3%. La estimación de Bx+ para 2025 es de un crecimiento «raquítico» menor a 0.5%. Franklin Templeton prevé que la economía mexicana no escapará de un crecimiento raquítico en 2025.
- Exportaciones vs. Inversión: El año 2025 ha sido «atípico» porque las exportaciones crecieron (acumulando $547,774.5 millones de dólares hasta octubre), mientras que la Inversión Fija Bruta (IFB) cayó 6.8%. Las exportaciones (especialmente no automotrices) han sido el principal motor de crecimiento. México registró un superávit comercial de $606 millones de dólares en octubre.
- Empleo: Octubre fue el mes de mayor generación de empleo formal de toda la historia del país. No obstante, la generación de empleo en los primeros nueve meses de 2025 fue la más baja en la última década (45,903 plazas). La pobreza laboral disminuyó en 24 entidades.
- Visión Presidencial: La Presidenta Sheinbaum afirmó que México cerrará bien 2025 y que 2026 será “todavía mejor” debido a la mayor inversión pública y la certidumbre sobre el T-MEC.
Sector Financiero y Banca
El sector bancario mantiene una visión optimista, pero condiciona el crecimiento a la certidumbre regulatoria.
- Solidez Bancaria: La banca mexicana se encuentra sólida, con altos índices de capitalización y liquidez. El crédito como proporción del PIB alcanzó el 36%, el nivel más alto en 30 años.
- Visión a Largo Plazo: La Asociación de Bancos de México (ABM) tiene una visión «muy positiva» de la economía mexicana a mediano y largo plazo.
- Demanda de Certeza: El presidente de la ABM, Emilio Romano Mussali, subrayó que para que el país crezca a niveles más altos, la clave es dar certidumbre y que las «reglas del juego estén establecidas, claras, estén firmes».
- Inclusión Financiera: La Política Nacional de Inclusión Financiera 2025-2030 busca impulsar el acceso al crédito, el ahorro formal y el uso de pagos digitales para que el 83% de la población cuente con al menos un producto financiero.
Logística, T-MEC y Crisis Sectorial
Costos de los Bloqueos y Seguridad Logística
Las protestas de transportistas y agricultores han paralizado corredores clave, exponiendo vulnerabilidades logísticas.
- Pérdidas Económicas: La Confederación de Cámaras Nacionales de Comercio, Servicios y Turismo (Concanaco Servytur) calculó que las pérdidas acumuladas por los bloqueos oscilan entre $3,000 y $6,000 millones de pesos.
- Impacto Empresarial: Las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) son las más vulnerables ante los paros. La industria maquiladora en Ciudad Juárez sufrió afectaciones millonarias debido al cierre de cruces internacionales.
- Inseguridad: La inseguridad en carreteras (robos, extorsiones, asaltos) es una causa primordial de las protestas. Organizaciones industriales estiman que el robo en carreteras cuesta al país más de $7,000 millones de pesos anuales.
Desafíos del T-MEC y Aranceles
La próxima revisión del T-MEC en 2026 y la política arancelaria de EE. UU. generan incertidumbre.
- Riesgos Comerciales: Banxico advirtió que la incertidumbre sobre la política comercial de Estados Unidos podría afectar las decisiones de inversión y consumo. La presidenta Sheinbaum atribuyó parte de la incertidumbre a la decisión del presidente Donald Trump de imponer aranceles.
- Logística como Prioridad del T-MEC: El transporte de carga y la seguridad en las rutas mexicanas se han colocado en el centro de las preocupaciones empresariales de EE. UU. y Canadá en el contexto de la revisión del T-MEC.
- Minería y Requisitos de Inversión: Asociaciones mineras extranjeras han condicionado su apoyo a la continuidad del T-MEC a la inclusión de protecciones específicas para su sector, criticando la nacionalización del litio y la falta de nuevas concesiones.
Proyectos de Infraestructura Federal (Mundial 2026)
El gobierno federal anunció una inversión millonaria para fortalecer la infraestructura de movilidad en las sedes mundialistas.
- Aportación Federal: Se invertirán entre $1,500 y $2,000 millones de pesos para cada una de las tres sedes (CDMX, Jalisco y Nuevo León). Estos fondos se destinarán principalmente a transporte público y movilidad.
- Proyectos Específicos (NL): Nuevo León invertirá en la construcción del monorriel más largo de América Latina (Líneas 4 y 6 del Metro) y la adquisición de 4,000 camiones.
- Proyectos Ferroviarios: El gobierno tiene planes para el desarrollo de trenes de pasajeros (CDMX-Querétaro, CDMX-Pachuca, Irapuato-Guadalajara, Saltillo-Nuevo Laredo), con la expectativa de avances significativos para 2027, aunque no estarán listos para el Mundial 2026.
Desafíos Sectoriales Específicos
Agroindustria y Ley de Aguas
La reforma a la Ley de Aguas Nacionales (LAN) genera un conflicto directo con los productores agrícolas.
- Temor de Productores: Los agricultores y campesinos rechazan la iniciativa por dos puntos centrales: la posible eliminación de la transmisión de derechos de agua entre particulares (lo que afecta la herencia de concesiones y el valor de los predios) y el temor a que la reforma dote a Conagua de un «suprapoder centralista».
- Posición del Gobierno: La Presidenta Sheinbaum defendió la esencia de la ley, que es «terminar con el acaparamiento y la comercialización privada del recurso».
- Compromiso de Modificación: Ricardo Monreal Ávila, coordinador de Morena, aseguró que la iniciativa no se aprobará sin modificaciones, reconociendo que las peticiones de los campesinos sobre la herencia de concesiones y volúmenes son «razonables y justas».
Potencial y Retos del Litio
El litio mexicano, nacionalizado, enfrenta retos técnicos y de desarrollo.
- Viabilidad Técnica: Un estudio de 2023 del Instituto Mexicano del Petróleo (IMP) confirmó la viabilidad técnica para explotar yacimientos de litio contenidos en arcillas.
- Desafío de Extracción: La extracción del litio de arcillas es un desafío técnico, ya que globalmente se extrae de salmueras. Se analizaron diversas rutas (térmicas, químicas e híbridas) para la recuperación.
- Falta de Proyectos: A casi tres años de su creación en 2022, la empresa estatal LitioMx no ha desarrollado ningún proyecto en operación.
