250918 – Resumen de Noticias Económicas y Empresariales de México

Fuentes: El Universal, Reforma, Dinero en Imagen, El Economista, El Financiero, Expansión, Investing, La Jornada y Milenio.  

Resumen Ejecutivo

Este documento sintetiza los acontecimientos económicos y empresariales más relevantes del 18 de septiembre de 2025, destacando cuatro ejes principales. Primero, en política monetaria, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha ejecutado su primer recorte de tasas de interés del año, reduciéndolas en 25 puntos base ante la creciente debilidad del mercado laboral, y proyecta dos recortes adicionales antes de finalizar 2025. Esta medida ha fortalecido al peso mexicano y ha generado expectativas de que el Banco de México siga una trayectoria similar.

Segundo, en el ámbito del comercio internacional, ha comenzado formalmente el proceso de consulta para la revisión del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) programada para 2026. El gobierno mexicano, liderado por el Secretario de Economía Marcelo Ebrard, ha identificado los aranceles al acero, aluminio y automóviles como temas prioritarios, en un proceso que se anticipa «difícil» pero crucial para la competitividad regional.

Tercero, el gobierno mexicano ha implementado un plan de rescate financiero de gran envergadura para Petróleos Mexicanos (Pemex), valorado en 25,800 millones de dólares. La estrategia combina una capitalización a través de la emisión de nueva deuda soberana por 13,800 mdd y una recompra de bonos de la petrolera por 12,000 mdd, con el objetivo de estabilizar su perfil de deuda a corto plazo y mejorar su calificación crediticia, una medida que ya ha recibido el respaldo de agencias como Fitch y Moody’s.

Finalmente, el sector corporativo ha registrado movimientos estratégicos significativos. Fomento Económico Mexicano (Femsa) anunció la sucesión en su dirección general, nombrando a José Antonio Fernández Garza-Lagüera. En respuesta a la política arancelaria de EE. UU., Hyundai ha redirigido la producción de su SUV Tucson de México hacia Canadá. A nivel interno, persisten desafíos como la crisis de vivienda en la Ciudad de México, donde el precio del alquiler ha aumentado un 45% en cinco años, y se debaten nuevas propuestas fiscales que impactarían a industrias como la del tabaco y los videojuegos.

I. Política Monetaria y Mercados Financieros

Recorte de Tasas de la Reserva Federal de EE. UU.

La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos recortó su tasa de interés de referencia por primera vez en 2025, disminuyéndola en 25 puntos base para situarla en un rango de 4.00% a 4.25%. La decisión fue impulsada principalmente por la creciente preocupación sobre la debilidad y los riesgos a la baja en el mercado laboral estadounidense.

• Fundamento de la Decisión: Jerome Powell, presidente de la Fed, señaló que las cifras de empleo revisadas indican que el mercado laboral ya no es tan sólido como se percibía. La creación de empleo se ha desacelerado y la tasa de desempleo ha aumentado ligeramente, aunque se mantiene en niveles bajos.
• Proyecciones Futuras: El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) anticipa la posibilidad de realizar dos recortes adicionales antes de que termine 2025, condicionados a la evolución de la inflación y el empleo. Para 2026, se proyecta una flexibilización menor, con un solo ajuste a la baja.
• Votación Dividida: La decisión no fue unánime. Once de los doce miembros del FOMC votaron por el recorte de 25 puntos base. Stephen Miran, recientemente nombrado por el presidente Donald Trump, votó a favor de una reducción más agresiva de 50 puntos base.
• Actualización de Pronósticos Económicos: La Fed ajustó al alza sus previsiones de crecimiento del PIB para EE. UU. a 1.6% para 2025 y a 1.8% para 2026. La previsión de inflación se mantuvo en 3.0% para el año actual, pero se elevó de 2.4% a 2.6% para 2026.

Reacciones del Mercado

La decisión de la Fed tuvo un impacto inmediato en los mercados financieros globales y en la paridad cambiaria.

• Peso Mexicano: La moneda mexicana reaccionó positivamente, registrando una ganancia y cerrando la jornada en 18.3186 pesos por dólar spot. La depreciación del dólar a nivel global, tras el anuncio, favoreció al peso, que acumuló su octava sesión consecutiva de ganancias.
• Bolsas de Valores: Los mercados accionarios en Estados Unidos tuvieron un cierre mixto. El Dow Jones avanzó un 0.57%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq retrocedieron un 0.10% y 0.33%, respectivamente. En México, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) rompió una racha positiva de tres jornadas, con una caída de 0.81%, ubicándose en 61,596.23 puntos.

Expectativas para el Banco de México

Analistas del sector financiero prevén que el Banco de México (Banxico) se acoplará al ciclo de recortes de la Fed. Se anticipa que en su próxima reunión del 25 de septiembre, Banxico podría reducir su tasa de interés en 25 puntos base, llevándola de 7.75% a 7.50%. Algunos pronósticos sitúan la tasa terminal para finales de 2025 en 7.0% y en 6.50% para 2026.

II. Comercio Internacional: La Revisión del T-MEC

Inicio del Proceso de Consulta

Los gobiernos de México, Estados Unidos y Canadá han iniciado formalmente el proceso de consulta pública previo a la revisión del T-MEC, programada para el 1 de julio de 2026.

• Anuncio Oficial: La Secretaría de Economía (SE) de México publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el decreto que da inicio a un periodo de 60 días naturales para que el sector privado y la sociedad civil presenten comentarios, recomendaciones y análisis sobre el funcionamiento del tratado.
• Canales de Participación: La SE habilitó el correo electrónico consultas.tmec@economia.gob.mx y el sitio web www.buzontmec.economia.gob.mx para recibir las aportaciones.
• Declaraciones de Ebrard: Marcelo Ebrard, titular de la SE, calificó el proceso de revisión como «difícil», pero consideró una «buena noticia» que ya esté en marcha. Afirmó que el acuerdo continuará vigente después de 2026.

Prioridades y Preocupaciones de México

El gobierno mexicano ha delineado una agenda clara con los temas que considera cruciales para la negociación.

• Aranceles: La principal preocupación son los aranceles impuestos por Estados Unidos a productos mexicanos clave como el acero, aluminio y automóviles.
• Tomate y Reglas de Origen: Otros puntos de énfasis serán la cuota compensatoria al tomate y el cumplimiento del fallo favorable a México sobre las reglas de origen en el sector automotriz.

Postura de Estados Unidos y el Sector Privado

El gobierno estadounidense ha manifestado sus propios objetivos, mientras que la iniciativa privada mexicana se declara lista para participar activamente.

• Objetivos de EE. UU.: El decreto estadounidense pide comentarios sobre cómo el T-MEC puede fortalecer la competitividad, productividad y liderazgo tecnológico de Estados Unidos.
• Posición del Sector Privado Mexicano: Organismos como el COMCE, Canacero e Index han manifestado su disposición a participar en las consultas, viéndolas como una oportunidad para posicionar los productos «Hecho en México». Sin embargo, expresaron su preocupación de que los aranceles estadounidenses se conviertan en un obstáculo para la integración productiva de la región.

III. Estrategia Energética: Rescate Financiero de Pemex

Anuncio del Plan de Rescate

El gobierno federal, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), ha concluido una serie de operaciones financieras para fortalecer a Pemex, enmarcadas en su Plan Estratégico 2025-2035. El monto total de las operaciones asciende a 25,800 millones de dólares.

Detalles de la Operación

La estrategia se compone de dos operaciones principales:

1. Capitalización y Financiamiento (13,800 mdd): Entre el 15 y 16 de septiembre, el gobierno federal emitió una canasta de bonos en euros y dólares por un monto equivalente a 13,800 mdd. Los recursos obtenidos se destinarán a una aportación de capital a Pemex.
   • Emisión en Euros: 5,000 millones de euros a plazos de 4, 8 y 12 años.
   • Emisión en Dólares: 8,000 millones de dólares a plazos de 5, 7 y 10 años.
2. Recompra de Deuda (12,000 mdd): Pemex completó una operación de recompra de bonos por 12,000 mdd. De este total, 9,900 mdd corresponden a vencimientos que se concentraban entre 2026 y 2029.

Objetivos y Reacciones

El objetivo central es reducir las presiones de liquidez a corto plazo y mejorar el perfil crediticio de la petrolera.

• Metas: Suavizar el perfil de vencimientos de la deuda, estabilizar las obligaciones en moneda extranjera, reducir el costo de financiamiento y fortalecer la liquidez de la empresa.
• Respaldo de Inversionistas: La demanda por la nueva deuda soberana alcanzó los 50,640 millones de dólares, 3.65 veces el monto colocado, con la participación de 573 inversionistas internacionales.
• Mejora en Calificaciones: En respuesta a estas medidas, las agencias calificadoras han mejorado la perspectiva de Pemex. Fitch Ratings elevó la calificación de B+ a BB, y Moody’s la subió de B3 a B1 con perspectiva estable.

IV. Dinámica Corporativa y Empresarial

Nombramientos Clave: Sucesión en Femsa

Fomento Económico Mexicano (Femsa) anunció que José Antonio Fernández Garza-Lagüera asumirá el cargo de Director General a partir del 1 de noviembre de 2025.

• Transición: Fernández Garza-Lagüera, actual director de Femsa Proximidad y Salud, sucederá a su padre, José Antonio Fernández Carbajal, quien continuará como Presidente Ejecutivo del Consejo de Administración.
• Trayectoria: El nuevo CEO es ingeniero industrial por el Tecnológico de Monterrey con un MBA de Stanford. Ha ocupado diversos cargos directivos en Femsa, incluyendo la dirección de la división de plásticos, Coca-Cola Femsa Centroamérica y la dirección de la plataforma digital Spin.

Expansión y Conflictos

• Bimbo: Recibió autorización de las autoridades de competencia en Brasil para adquirir la empresa de panificación Wickbold, consolidando su presencia en ese mercado.
• TV Azteca: Fondos de inversión estadounidenses (Capital Partners y Contrarian Capital Partners) mantienen un arbitraje internacional contra el Estado mexicano por al menos 500 millones de dólares. Acusan a TV Azteca de utilizar el sistema judicial de la Ciudad de México para congelar indefinidamente el pago de sus deudas, argumentando «fuerza mayor» por la pandemia de COVID-19.

Ajustes Estratégicos ante Aranceles: El Caso de Hyundai

La automotriz surcoreana Hyundai ha modificado su estrategia de producción en Norteamérica como respuesta directa a los aranceles impuestos por Estados Unidos.

• Cambio de Destino: La producción del SUV Tucson que se realiza en la planta de Kia en Pesquería, Nuevo León, y que se destinaba a Estados Unidos, ahora será redirigida en su totalidad al mercado de Canadá.
• Impacto de Aranceles: La medida busca evitar que los aranceles estadounidenses afecten la competitividad del modelo. En agosto de 2025, los envíos del Tucson desde México a EE. UU. se detuvieron por completo.

Inversiones Tecnológicas: Alianza Nvidia-Intel

Nvidia anunció una inversión estratégica de 5,000 millones de dólares en Intel. El acuerdo también incluye un plan para que ambas compañías desarrollen conjuntamente chips para PC y centros de datos. Esta alianza representa un fuerte respaldo para Intel y un movimiento estratégico que podría impactar a competidores como TSMC y AMD.

V. Panorama Económico Interno de México

Indicadores de Consumo y Producción

Datos del INEGI reflejan una debilidad en la actividad económica durante el tercer trimestre de 2025.

• Consumo Privado: El Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP) estimó una caída mensual de 0.7% en julio y un crecimiento nulo en agosto. A tasa anual, ambos meses registraron un descenso de 0.7%.
• Industria Manufacturera: El volumen de producción manufacturera se contrajo un 2.7% mensual en julio. El personal ocupado en el sector disminuyó un 0.2% mensual y las horas trabajadas también retrocedieron.

La Crisis de Vivienda en la Ciudad de México

La capital del país enfrenta una severa crisis de acceso a la vivienda, marcada por una oferta insuficiente y precios en constante aumento.

• Aumento de Precios: Entre 2020 y 2025, el precio promedio para arrendar una propiedad en la CDMX aumentó un 45%.
• Falta de Asequibilidad: Se estima que 9 de cada 10 personas que buscan una vivienda en la ciudad no tienen los ingresos para adquirirla.
• Respuesta Gubernamental: El gobierno de la CDMX ha lanzado un nuevo programa para incentivar la construcción de vivienda asequible, con precios de hasta 2.5 millones de pesos. El plan permitirá construir con mayor densidad y sin la obligación de incluir cajones de estacionamiento en colonias como Doctores, Miguel Hidalgo, Benito Juárez y Azcapotzalco.

Propuestas Fiscales y su Impacto

• IEPS al Tabaco: Se discute una propuesta para aumentar el Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) a los cigarros, lo que podría incrementar el precio de una cajetilla en hasta 20 pesos para 2026. La industria tabacalera (Conainta) advierte que esto podría estimular el mercado ilícito, que ya representa el 30% del consumo.
• Impuesto al Crowdfunding: El Paquete Económico 2026 propone que las plataformas de financiamiento colectivo (crowdfunding) retengan el ISR (20% sobre el interés bruto) y el IVA de las operaciones. La Asociación de Plataformas de Fondeo Colectivo (AFICO) está de acuerdo con la retención, pero busca negociar una tasa más baja para no afectar la inclusión financiera.

VI. Innovación y Tendencias Tecnológicas

Inteligencia Artificial Aplicada

• Meta Lanza Lentes Inteligentes: Mark Zuckerberg presentó la nueva generación de lentes con IA. Los Meta Ray-Ban Display incluyen una pantalla HD y se controlan mediante gestos con la Meta Neural Band, una pulsera que traduce movimientos musculares en comandos. Su precio será de 799 dólares. También se anunciaron los Oakley Meta Vanguard, diseñados para deportes.
• Reconversión del Clúster Csoftmty: El Clúster de Tecnologías de la Información de Monterrey (Csoftmty) se reconvertirá para integrar a empresas desarrolladoras de IA, con el objetivo de convertir a Nuevo León en un referente mundial de innovación para 2030.

Agricultura Digital

Un informe de la Oficina Europea de Patentes (OEP) destaca el crecimiento exponencial de la innovación en agricultura digital.

• Crecimiento Global: Las solicitudes de patentes en este sector crecen a una tasa anual del 9.4%, tres veces más rápido que el promedio de todas las tecnologías.
• Liderazgo de América Latina: La región registró un crecimiento anual del 11% entre 2000 y 2022.
• Innovación en México: Universidades como la Autónoma de Chapingo y la UNAM están desarrollando patentes clave, incluyendo sensores para optimizar riego, robots sembradores y dispositivos IoT para el cuidado de polinizadores. El IMPI ha otorgado 3,680 patentes en AgTech y FoodTech desde 2018.

#Economía #MercadosFinancieros #TMEC #Pemex #Banxico #Femsa #Hyundai #Innovación #Tecnología #Vivienda #Impuestos #LinkedInNews #México #Negocios #Inversión