Panorama Nearshoring México – agosto 2025

1. Desaceleración Económica y Proyecciones a Corto Plazo

México atraviesa una fase de desaceleración económica, con proyecciones de crecimiento limitado en los próximos años. Según la CEPAL, el crecimiento del PIB se ubicó en 3.4% en 2023, descendió a 1.4% en 2024 y apenas alcanzaría 0.3% en 2025, por debajo del promedio regional de 2.2%. Esta trayectoria alimenta preocupaciones sobre una posible “tercera década perdida” en América Latina.

Factores Clave de la Desaceleración

• Consumo doméstico y demanda interna: Han perdido impulso debido a la pérdida de poder adquisitivo y la inflación persistente.
• Inversión: Se encuentra afectada por la incertidumbre comercial y decisiones de política interna que generan desconfianza en los inversionistas.
• Política monetaria vs. fiscal: Expertos destacan que el verdadero motor del empleo es la política fiscal. Cambiar el mandato del Banco de México para incluir crecimiento y empleo no resolvería problemas estructurales como la alta informalidad o la ausencia de un seguro de desempleo.

Medidas de Mitigación del Gobierno

El gobierno cuenta con herramientas para sostener la demanda interna:

• Transferencias sociales focalizadas.
• Aumento sostenido del salario mínimo.
• Universalización de pensiones para adultos mayores.

Estas acciones buscan fortalecer el consumo interno como pilar de estabilidad económica.

2. El Fenómeno del Nearshoring: Oportunidades y Obstáculos

El nearshoring sigue siendo una de las principales palancas de crecimiento para México, aunque su impacto pleno enfrenta barreras estructurales.

Oportunidades del Nearshoring

• Inversión Extranjera Directa (IED): México atrajo 37,000 millones de dólares en 2024 y alcanzó 34,265 millones en el primer semestre de 2025, un 10.2% más que en igual periodo de 2024, marcando un nuevo récord histórico por quinto año consecutivo.
• Sectores beneficiados: Manufactura (36% de la IED), servicios financieros (26.7%), construcción (7.6%) y minería (7.2%). Destacan el automotriz, electrónico y aeroespacial.
• Ubicación estratégica: La cercanía con Estados Unidos y el marco del T-MEC posicionan a México como proveedor clave. En el primer semestre de 2025, representó el 43.48% de las importaciones de autopartes de EE. UU.
• Regiones líderes: El norte (Nuevo León, Coahuila, Chihuahua, Tamaulipas) y el Bajío (Aguascalientes, Guanajuato, Jalisco, Querétaro, San Luis Potosí) concentran la mayor demanda industrial. Monterrey absorbe el 76% de la IED ligada al nearshoring.

Inversiones Destacadas

• Southern Copper Corporation: 10,200 millones de dólares en minería.
• Amazon Web Services: Impulsa IA y capacitará a 450,000 personas.
• Sector farmacéutico: 12,000 millones de pesos en nuevas inversiones.
• Fibra NEXT: Recaudó 8,000 millones de pesos en su OPI y busca ser una de las tres Fibras industriales más grandes del mundo.

Desafíos y Obstáculos

• Incertidumbre arancelaria de EE. UU.: Las amenazas de aranceles del 30% bajo un posible regreso de Trump generan volatilidad. México ha respondido con aranceles a productos de países sin TLC, en particular como medida indirecta contra la triangulación china.
• Infraestructura deficiente: Falta de energía confiable, escasez de agua y puertos y aeropuertos obsoletos limitan la competitividad.
• Escasez de talento: México ocupa posiciones bajas en el EF EPI 2024. Se requieren más de 260,000 profesionales en ciberseguridad.
• Inseguridad: Robos en carreteras y extorsión aumentan costos logísticos.
• Baja inversión fija bruta doméstica: A pesar del auge en IED, la inversión interna cayó más de 6% entre enero y mayo de 2025.
• Trabas regulatorias: En Querétaro, por ejemplo, los trámites pueden costar más de 4 millones de pesos por empresa.
• Dependencia de China: México debe equilibrar la atracción de capitales chinos con las exigencias de Washington.

3. T-MEC y Relación con Estados Unidos

La revisión del T-MEC en 2026 será un momento crítico para la relación bilateral.

Presiones y Tensiones Comerciales

• La declaración de Trump “México hace lo que yo digo” refleja una percepción de dominancia de EE. UU.
• El reshoring estadounidense compite directamente con el nearshoring mexicano.
• La interdependencia es profunda: un automóvil puede cruzar la frontera más de 17 veces antes de ensamblarse.

Seguridad y Aranceles

EE. UU. vincula la imposición de aranceles con la falta de avances del gobierno mexicano en materia de seguridad, especialmente contra el crimen organizado.

4. Plan México y Desarrollo Industrial

El “Plan México” de la presidenta Claudia Sheinbaum busca reindustrializar el país, sustituir importaciones y generar empleo de calidad.

Componentes Clave del Plan

• Polos de Desarrollo para el Bienestar: Se implementan en Tlaxcala, Puebla, Michoacán, Quintana Roo, Sinaloa, Tamaulipas y Sonora. Huamantla (Tlaxcala) ya tiene cartas de intención por 500 millones de dólares.
• Semiconductores: Jalisco concentra el 70% del diseño nacional. Se crean centros en Jalisco y Hermosillo con apoyo de EE. UU.
• Industria farmacéutica: Inversión proyectada de 12,000 millones de pesos. Participan Boehringer Ingelheim, Carnot Laboratorios y Bayer México.
• Sostenibilidad: El plan promueve manufactura limpia y alineación con objetivos globales de reducción de emisiones.

Críticas al Plan

Algunos expertos señalan que el modelo actual entrega las industrias más dinámicas a multinacionales, y que sin resolver problemas estructurales (“piedritas”), los beneficios podrían no quedar en México.

5. Retos en Competitividad y Talento

Innovación y Formación

• México invierte solo el 0.3% del PIB en I+D, muy por debajo de Corea (4.9%), Israel (5.6%) y EE. UU. (3.4%).
• Existe una brecha entre la formación académica y las habilidades demandadas (STEM, inglés, IA).
• La automatización y la IA podrían eliminar millones de empleos rutinarios para 2030.
• La escasez de 260,000 profesionales en ciberseguridad pone en riesgo la transformación digital.

6. Otros Datos Relevantes

Indicadores Clave

• Empleo: 23.5 millones de puestos formales (IMSS) en julio 2025, pero se perdieron 139,444 empleos asegurados en el segundo trimestre. La informalidad subió a 54.9% en mayo.
• Gentrificación: Aumento de rentas en Monterrey y Guadalajara. Comerciantes chinos impactan zonas como Tampico y el Centro Histórico de CDMX.
• Logística: Tecnologías GS1 (Scan4Transport, 2D Code) mejoran trazabilidad y eficiencia.
• Vivienda: Crisis por demanda sostenida y precios crecientes. La incertidumbre afecta inversiones en vivienda y parques industriales.
• Bolsa Mexicana: Índice de Fibras retrocedió -0.8% en agosto, pero acumula +18.6% en 2025.
• Inflación: 3.51% anual en julio 2025 (dentro del rango), pero la subyacente no cede.
• Confianza empresarial: La inversión fija bruta lleva nueve meses de caídas. COPARMEX reportó una caída de 12.8 puntos en el ánimo de inversión a finales de 2024.

Conclusión

México se encuentra en una encrucijada. El nearshoring ofrece una oportunidad transformadora, pero su éxito dependerá de una estrategia integral que aborde infraestructura, talento, certidumbre jurídica y política comercial con Estados Unidos.

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