Panorama Nearshoring México – octubre 2025

RESUMEN EJECUTIVO

México se encuentra en una coyuntura estratégica única para capitalizar el fenómeno del nearshoring (relocalización industrial) gracias a su ubicación geográfica privilegiada, sus costos competitivos, su fuerza laboral calificada y su integración bajo el T-MEC. El nearshoring ha impulsado un dinamismo manufacturero significativo, posicionando al país como el principal socio comercial de Estados Unidos y atrayendo carteras de inversión multimillonarias.

Sin embargo, el potencial de esta oportunidad histórica está siendo frenado por retos estructurales internos y la incertidumbre geopolítica. Los principales obstáculos son la escasez de infraestructura eléctrica y de agua, la falta de certidumbre jurídica y Estado de derecho, junto con la corrupción y la inseguridad.

La inminente revisión del T-MEC en 2026 y las amenazas arancelarias de Estados Unidos han generado una pausa o «esperar y ver» en la llegada de nuevas inversiones de gran calado, especialmente en la frontera norte. Para consolidar el crecimiento, México debe pasar de ser un centro de manufactura de bajo costo a un hub de valor agregado (Nearshoring 2.0), exigiendo reglas de origen estrictas, el desarrollo de proveeduría local (PyMEs) y la inversión en tecnologías críticas como semiconductores e Inteligencia Artificial.

I. DEFINICIÓN Y CONTEXTO ESTRATÉGICO DEL NEARSHORING

El nearshoring es una estrategia empresarial que implica trasladar operaciones, producción o servicios a países geográficamente cercanos al mercado de destino, revirtiendo la tendencia histórica del offshoring.

Origen y Evolución del Fenómeno

El proceso en México comenzó de manera constante y estratégica con la firma del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) en 1994.
El auge reciente se debe a una «tormenta perfecta», impulsada por las disrupciones de la cadena de suministro causadas por la pandemia de COVID-19 y las tensiones geopolíticas/guerras comerciales (particularmente entre EE. UU. y China).
La relocalización ha pasado de ser una estrategia opcional a una «decisión de supervivencia» para muchas cadenas de valor globales.

Oportunidad y Realidad

A pesar de la narrativa, se ha señalado que el nearshoring «¡no ha llegado para nada, junto a lo que podría haber llegado!».
La inversión ha llegado a algunas partes de México, pero la mayor parte del capital contabilizado corresponde a reinversiones de utilidades o expansiones de operaciones ya establecidas, no a la llegada de empresas totalmente nuevas.
Algunos analistas incluso consideran que 2025 es un año «prácticamente perdido» debido a la incertidumbre arancelaria, aunque hay expansión y reinversiones. La CEPAL señaló que la «puerta» del nearshoring parece haberse cerrado ante el nuevo enfoque de inversiones para el mercado local.

II. VENTAJAS COMPETITIVAS Y EVIDENCIAS ECONÓMICAS

México posee atributos fundamentales que lo distinguen y lo colocan como un socio estratégico insustituible para Norteamérica.

Geografía y Logística

Proximidad a Estados Unidos, que reduce los costos logísticos y los tiempos de entrega a días, no a semanas.
México cuenta con acceso a dos océanos, lo que favorece la logística mundial.
La región Norte (Nuevo León, Coahuila, Chihuahua, Baja California) es el motor del comercio exterior y está consolidada como zona estratégica para el intercambio transfronterizo.

Ventaja Arancelaria y T-MEC

México goza de un «dividendo arancelario» medible.
La fabricación en México tiene preferencia arancelaria.
Casi el 85 por ciento de las exportaciones mexicanas a EE. UU. entran sin enfrentar aranceles adicionales gracias al T-MEC.
La tasa arancelaria efectiva promedio de México es de 7.4%, significativamente menor que el promedio global.
El T-MEC funciona como un «paraguas» frente al entorno de aranceles e incertidumbre internacional.

Desempeño Económico

México es el principal socio comercial de Estados Unidos.
En 2025, el valor total de las ventas al extranjero alcanzó 146,983.5 millones de dólares en el segundo trimestre, impulsado por el sector manufacturero (92.3%).
México captó 34,265 millones de dólares en Inversión Extranjera Directa (IED) al segundo trimestre de 2025. Se han identificado proyectos de inversión por 298 mil millones de dólares en cartera.

III. DESAFÍOS ESTRUCTURALES Y RIESGOS CRÍTICOS

A pesar de las ventajas, existen «cuellos de botella» y riesgos internos que limitan el aprovechamiento pleno del nearshoring y generan cautela entre los inversionistas.

Infraestructura Crítica (Energía y Agua)

Energía: La escasez de electricidad suficiente, confiable y limpia es un factor estructural que amenaza el auge manufacturero impulsado por el nearshoring. Más de 80 proyectos de instalación o ampliación están detenidos por falta de infraestructura eléctrica.
Agua: Los principales desafíos para el desarrollo de la industria son la escasez de agua y la falta de capacidad eléctrica. La crisis hídrica puede limitar la soberanía energética, especialmente en estados del norte (Nuevo León, Coahuila, Chihuahua), donde el nearshoring aumenta la demanda industrial.
Logística: Persisten retos en la ampliación de carreteras clave (como la México–Querétaro) y en los cruces fronterizos.

Certeza Jurídica, Regulatoria y Seguridad

«Triada de riesgo»: El Departamento de Estado de EE. UU. advierte que la poca certeza jurídica, la corrupción y la inseguridad ponen en riesgo a las empresas estadounidenses en México.
Regulación: La sobrerregulación, la lentitud de los permisos y la tramitología interna pueden erosionar la ventaja competitiva de México.
Inseguridad: El crecimiento de la inseguridad pública afecta directamente a los establecimientos y la planeación de negocios.
Riesgo Aduanero/Fiscal: Propuestas de reforma a la Ley Aduanera han generado preocupación, ya que podrían aumentar costos, duplicar requisitos y restar atractivo a México frente a otros países que compiten por inversiones de nearshoring. Algunas disposiciones son vistas como incompatibles con el T-MEC.

Capital Humano y Talento

Se identifica un déficit en la fuerza laboral, especialmente en áreas de tecnología, inglés avanzado, y talento técnico especializado. El país necesita capacitar a tomadores de decisiones en operaciones transfronterizas.

IV. IMPACTO GEOGRÁFICO Y SECTORIAL

El impacto del nearshoring se concentra en regiones y sectores industriales específicos, transformando el mapa productivo del país.

Regiones Líderes

Los estados del Norte y el Bajío concentran la mayor parte del nuevo impulso industrial.
Nuevo León es líder nacional en IED (90 billones de dólares), generación de empleo, exportaciones (27.7 mil millones de dólares) y capta el 76% del flujo de nearshoring que llega a México.
Coahuila se consolida como eje estratégico con alianzas con Texas y es el principal productor de vehículos y autopartes en México (20% de la producción nacional).
Chihuahua es el mayor exportador manufacturero de México (26.23 mil millones de dólares en Q2 2025) y un actor clave en la industria electrónica, produciendo el 50% de los servidores utilizados por Meta, Amazon y Google.
Sonora se alista para una «nueva ola de nearshoring» con inversiones en infraestructura logística y una apuesta por la industria de semiconductores, manteniéndose entre los 10 estados más atractivos para la relocalización.

Sectores Clave para la Relocalización

Automotriz/Electromovilidad: Es un sector prioritario, especialmente en la producción de vehículos eléctricos (VE), autopartes, transmisión y tren motriz híbrido. El T-MEC exige que el 43% del contenido de autopartes provenga de México.
Electrónica y Semiconductores: México busca ser un «hub estratégico» y ha atraído inversiones en centros de datos (como CloudHQ en Querétaro), buscando ser la «nube del hemisferio».
Logística y Bienes Raíces Industriales: La demanda de parques industriales y centros logísticos ha crecido, siendo el segmento logístico una pieza clave del nearshoring. Prologis amplió su cobertura hacia mercados estratégicos del Bajío y Norte a través de la integración de Terrafina.
Dispositivos Médicos: México es el principal exportador de dispositivos médicos de América Latina y está entre los cinco más importantes a nivel internacional. Este sector es un potencial beneficiario de la relocalización.

V. MARCO NORMATIVO: T-MEC Y POLÍTICA ARANCELARIA

La revisión del T-MEC en 2026 y la política comercial estadounidense son los principales factores que modulan el ritmo y la forma del nearshoring en México.

La Revisión del T-MEC (2026)

Programada para iniciar formalmente en julio de 2026, la revisión es vista como un «punto de inflexión estratégico».
Ejes Centrales de Discusión:
- Endurecimiento de las reglas de origen, especialmente en el sector automotriz, donde EE. UU. busca elevar el contenido regional para calificar como libre de aranceles.
- Controversias en materia energética, donde Estados Unidos y Canadá alegan violaciones a principios de no discriminación y competencia leal (priorización de PEMEX y CFE).
- Inversión y mecanismos de arbitraje, propiedad intelectual, derechos laborales y comercio seguro.
Riesgo de Fragmentación: Una derrota en paneles energéticos podría derivar en aranceles de represalia a exportaciones mexicanas, afectando autos o agroalimentarios.

Aranceles y China (El Riesgo de Triangulación)

Estados Unidos ejerce presión para que México cierre filas en la contención de China.
México ha respondido imponiendo aranceles de hasta 50% a productos de países sin TLC (principalmente asiáticos), una medida vista como una concesión anticipada a EE. UU..
El Riesgo de Triangulación: El tema número uno en la revisión del T-MEC es la preocupación de EE. UU. de que China use a México como «puerta trasera» para evadir aranceles.
Para minimizar este riesgo, México necesita reglas de origen creíbles y trazabilidad estricta para documentar insumos, transformaciones y pruebas que blinden al país de acusaciones de triangulación con Asia.

VI. EL FUTURO: NEARSHORING 2.0 Y SOBERANÍA TECNOLÓGICA

El concepto de un Nearshoring 2.0 implica que México debe evolucionar más allá de la manufactura tradicional hacia un modelo de alta tecnología y valor agregado.

Soberanía Tecnológica y Digitalización

La nueva ventaja competitiva se basa en el talento calificado, la innovación y la estabilidad institucional.
México busca convertirse en un hub de talento tecnológico en América Latina.
La Confianza Digital (ciberseguridad, privacidad, transparencia) es el «intangible» que definirá el éxito de México en la atracción de inversiones de alto nivel. El país debe aspirar a ser reconocido por su confiabilidad digital.
El país busca desarrollar capacidades estratégicas propias en inteligencia artificial, semiconductores y manufactura avanzada (Plan México).

El Papel de las PyMEs y la Integración de Asia

El valor real del nearshoring está en las MiPyMEs, que son la columna vertebral del empleo y el tejido social.
Las PyMEs son fundamentales para integrarse en las cadenas de suministro de las grandes empresas que se relocalizan, pero a menudo carecen de la liquidez y financiamiento necesario para expandirse.
La inversión asiática, particularmente china, es bienvenida bajo esquemas de nearshoring, siempre que cumplan con las reglas de origen del T-MEC. Nearshoring sin Asia es ensamblaje; con Asia es coproducción.

Conclusión

México tiene la geografía, la red de tratados y la ventana de tiempo para materializar el nearshoring y consolidarse como el corazón productivo de Norteamérica. Sin embargo, esta ventaja estratégica (el «dividendo arancelario») está en riesgo de ser derrotada por el «riesgo país», el cual se manifiesta en la insuficiente infraestructura energética, la falta de rapidez regulatoria y la erosión de la certidumbre jurídica. La clave no es esperar a que las empresas lleguen solas, sino construir activamente un entorno predecible y eficiente que haga de la etiqueta «Hecho en México» la respuesta racional a la reconfiguración global de cadenas.